因转让方原因导致未变更工商登记，支持受让方主张返还价款

因转让方原因导致未变更工商登记，支持受让方主张返还价款

裁判要旨

股权转让协议签订后，因转让方的原因导致未及时办理工商变更登记，受让方亦未参与经营，应认定受让方未取得股权。受让方关于解除股权转让协议、要求返还股权转让款本息的请求应予支持。

案情简介

2006年，赵某一人出资成立A公司，注册资本1000万。2009年，赵某与钱某签订《股权转让协议》，约定转让20%股权，对价500万，并约定支付款项后签署新的公司章程并办理工商变更登记。

随后，钱某陆续支付了500万给赵某，并与之签订了新的公司章程，但赵某迟迟未协助钱某办理工商变更登记。

2011年，A公司因未办理工商年检被吊销营业执照。2016年，钱某将赵某诉至法院，请求解除《股权转让协议》，并要求返还500万元股转款及利息。

一审中，赵某辩称，钱某付款后已签署新的公司章程，已经取得股东资格，要求退款于法无据。对此，一审法院认为，双方于2009年签署新的公司章程不代表钱某已实现股东资格。事实上，直至2011年赵某仍未办理工商变更登记，后公司被吊销营业执照后，致使股转合同目的不能实现，因此判决支持了钱某的诉讼请求。

赵某不服，上诉至中院，该院二审维持原判。

赵某后申请再审，高院提审，该院再审认为，股东资格的取得需要有股权给付行为，目标公司需要有承认新股东的认可行为，赵某既未办理工商变更登记，亦未能证明钱某曾经参与公司经营或实际行使过股东权利，因此原审认定钱某未取得股东资格正确，故维持原判。

裁判要点

关于钱某是否取得A公司的股东资格的问题。钱某签订股权转让合同、签署新的公司章程、支付股权转让款，系履行股权转让合同的义务。当钱某履行了上述股权转让合同的义务后，有权要求取得A公司的股东资格。但股东资格的取得不是由股权受让方单方面完成的，必须有股权转让方以及目标公司的配合。即股权转让方需要有转让股权的给付行为，目标公司需要有承认新股东的认可行为。本案中，赵某、A公司没有举证证明，赵某履行了转让股权的义务使钱某取得股东资格，或者钱某实际行使了股权权利而表明其享有股东资格。赵某、A公司至一审诉讼时尚不认可钱某拥有股权转让合同中的权利，更不用说认可钱某的股东资格。基于此，赵某、A公司所述钱某已取得股东资格的说法缺乏证据支持，不能成立。因此，钱某在长期不能取得股东资格的情况下，起诉解除合同符合法律规定，同时有权要求赵某返还500万元股权转让款、并支付相应利息。原审法院对此处理正确，故本院再审予以维持。

律师解析

一、股权交易中应注意及时要求公司将受让方载入股东名册、办理工商变更登记，尽早实现股权的实际取得。

实务中，因交易双方的熟悉、信任、欺瞒或懒惰，双方并未及时督促公司将受让人姓名或名称记载入股东名册，办理工商变更登记，后续就此爆发冲突的案例比比皆是。因此，公司的股东、董事、高管为了规避此类法律风险，应充分重视对股东名册的置备、保管和更新，以及交易后及时办理工商变更登记。

二、记载股东名册或许并非股权变动的唯一依据，实务中应充分注意其他因素。

正如本案例，高院在再审判决中专门提及了受让方钱某“未参与公司经营，行使股东权利”的事实，可见，该院认为，对于一股东而言，尽管公司未办理工商变更登记，但若有实际参与公司经营或者行使股东权利的情形，仍然可能认定其取得股东资格。毕竟，股东名册作为一种公司内部文件，起到的是公司内部股东承认新股东加入的作用，以此协调诸位股东的关系，然而若有股东亲自参与公司经营管理，也可起到此类作用，亦可就此认定其取得股东资格。因此，在股权交易实务中，应充分注意“参与公司经营管理，行使股东权利”等对股权变动有影响的因素。

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